Le Billet Vert #1 - đ Earthwake: l'innovation au service de la dĂ©pollution des ocĂ©ans et de la crĂ©ation d'Ă©nergie
Transformer les déchets plastiques en source d'énergie...c'est possible!
Durée totale de lecture - 10 minutes
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Aujourdâhui on va parler dâun projet qui me tient particuliĂšrement Ă cĆur et que je suis depuis dĂ©but 2022: Earthwake. Jây ai investi 200⏠(plus de dĂ©tails sur pourquoi ce montant vers la fin de cette newsletter).
Comme beaucoup dâentre vous, je dĂ©teste le plastique. Je fais un maximum pour mâen passer mais force est de constater quâune grande quantitĂ© continue de flotter sur nos ocĂ©ans et de polluer des plages partout dans le monde.
Pour donner un ordre dâidĂ©e, l'Ă©quivalent de 1 camion benne Ă ordures de dĂ©chets plastiques est dĂ©versĂ© chaque minute dans les ocĂ©ans. Ce chiffre inquiĂ©tant risque dâĂȘtre multipliĂ© par 3 dâici 2040 si nous ne faisons rien.
Câest le constat lucide quâont fait les fondateurs François Danel, ancien directeur dâAction contre la Faim, et ⊠Samuel le Bihan (oui oui lâacteur en personne). Deux personnalitĂ©s engagĂ©es Ă la recherche de solutions pour nous offrir une planĂšte plus propre.
đĄ Ce que vous allez apprendre dans cette analyseđĄ
Quâest-ce que Earthwake?
Quel impact potentiel pour la planĂšte?
Le marché du Plastic-to-oil
Certains Ă©lĂ©ments auxquels il faut prĂȘter attention
Pourquoi jâai dĂ©cidĂ© dây investir 200 EUR
DĂTAILS DE LâINVESTISSEMENT:
Earthwake recherche 500 000 euros, la collecte est rĂ©alisable Ă partir de 300 000 euros. Cela signifie que la levĂ©e devrait ĂȘtre annulĂ©e si le montant minimum nâest pas atteint.
le financement du projet se trouve sur la plateforme de financement participatif Wiseed: https://www.wiseed.com/projet/51581706
lâusage des fonds est destinĂ© Ă , par ordre dâimportance: lâoutil de fabrication, la R&D, et le recrutement, notamment celui dâun commercial
en actions (une action = une part de lâentreprise) avec une valorisation autour de 4 millions dâeuros avant la levĂ©e (= valeur dâune action x le nombre dâactions). Si tu ne sais pas ce quâest une action et comment ça fonctionne, tu peux trouver tes rĂ©ponses ici đ
ticket minimum de 100 euros
dĂ©fiscalisable Ă hauteur de 25%. Cela veut dire que si tu investis 100 euros, tu peux dĂ©duire 25 euros de tes impĂŽts sur le revenu. âIl y a certaines conditions Ă satisfaire et le montant de la dĂ©duction est plafonnĂ©
fermeture de la collecte prévue fin octobre 2022
INTĂRESSANT! TU PEUX MâEN DIRE PLUS (STP)?
LâĂ©quipe tout dâabord: Samuel le Bihan et François Danel sont des amis de longue date. Ils se connaissent bien et ont initialement crĂ©Ă©e Earthwake en tant quâassociation sans but lucratif en 2014. Cela fait donc 8 ans quâils travaillent ensemble sur ce projet durant lesquels ils ont prouvĂ© que leur collaboration Ă©tait fructueuse. Câest donc un bon dĂ©but puisque dâaprĂšs une Ă©tude de CBinsights, une mauvaise Ă©quipe et des conflits entre dirigeants sont des raisons retrouvĂ©es dans 21% des Ă©checs de start up.
LâarrivĂ©e de Christofer Costes en 2015, inventeur autodidacte rencontrĂ© lors dâun concours de low-tech organisĂ© par lâĂ©co-aventurier Corentin de Chatelperron, est venue complĂ©ter le lot des compĂ©tences nĂ©cessaires pour que le projet rĂ©ussisse.
Croire en un projet câest donc avant tout croire en une Ă©quipe: dans leur communication et leurs actes, on ressent un fort engagement, de bonnes connaissances opĂ©rationnelles et techniques, une rĂ©elle passion pour le problĂšme, un vrai pragmatisme.
Depuis 2020, Earthwake a dĂ©veloppĂ© une activitĂ© dâentreprise qui commercialise un systĂšme trĂšs prometteur: la ChrysalisÂź. Il sâagit dâune pyrolyse qui revalorise nos dĂ©chets plastiques en les transformant en carburant (gasoil et essence) via un procĂ©dĂ© de combustion sans oxygĂšne Ă haute tempĂ©rature. Elle peut transformer 2 types de rĂ©sines de plastique: le polypropylĂšne, utilisĂ© pour les verres jetables par exemple; et le polyĂ©thylĂšne, souvent prĂ©sent dans les rĂ©cipients des cosmĂ©tiques.
Samuel le Bihan nous fait une jolie démonstration de leur machine sur cette vidéo:
Leur invention est protĂ©gĂ©e Ă lâĂ©chelle nationale par 3 brevets. Câest un point important pour mener leur dĂ©veloppement sereinement sur le territoire avant de sâexporter.
DâaprĂšs François Danel, cette innovation:
produit entre 75 et 100 litres de carburant avec 100 kgs de déchets plastiques. Ce carburant est immédiatement utilisable sans raffinage additionnel.
a un processus de transformation qui Ă©met environ 80% moins de gaz Ă effet de serre par rapport au diesel fossile. Et oui, on oublie souvent que lâextraction, le transport et le raffinage du pĂ©trole (donc avant mĂȘme quâil soit brĂ»lĂ© dans un moteur et rejetĂ© dans lâair) comptent pour 15 Ă 40% des gaz Ă effet de serre (GES) dans le secteur du transport
est autonome en énergie: la pyrolyse crée son propre gaz lors de la combustion pour fonctionner sans ajout extérieur (sauf lors de sa mise en service).
est simple Ă transporter puisqu'elle se trouve dans des conteneurs installables sur site
Lâobjectif dâEarthwake est de dĂ©ployer leur solution uniquement dans des lieux isolĂ©s, comme les Ăźles, et lĂ oĂč il y a un sens environnemental: par exemple, dans certaines collectivitĂ©s locales plus reculĂ©es, faire en sorte que les camions-poubelles soient alimentĂ©s par le gasoil plastique gĂ©nĂ©rĂ© Ă partir de leurs collectes. Ce systĂšme circulaire permettrait dâĂ©viter lâutilisation dâune Ă©nergie externe et un procĂ©dĂ© de recyclage du plastique plus lourd. Pour les fondateurs, lâutilisation de la pyrolyse pour produire du carburant nâest que transitoire dans les pays dĂ©veloppĂ©s, jusquâau jour merveilleux oĂč le plastique disparaĂźtra intĂ©gralement de nos poubelles. En revanche, il reste un pan immense au sein des pays Ă©mergents, car ces derniers dĂ©pendront plus longtemps du carburant et sont les plus impactĂ©s par la pollution plastique.
La transformation des dĂ©chets plastiques est la premiĂšre Ă©tape de la pyrolyse. La technologie pourrait Ă lâavenir ĂȘtre Ă©galement utilisĂ©e dans la production de plastique vierge et dâhydrogĂšne. Un potentiel Ă©norme donc!
QUEL IMPACT POUR NOTRE PLANĂTE?
1. DâaprĂšs un modĂšle dĂ©veloppĂ© par Finpact et Toovalu, deux entreprises spĂ©cialisĂ©es dans le domaine des indicateurs ESG, Earthwake est engagĂ©e dans 4 des 17 Objectifs de DĂ©veloppement Durable (ODDs) fixĂ©s par lâONU - dont le but est de rĂ©pondre aux dĂ©fis liĂ©s Ă âla pauvretĂ©, aux inĂ©galitĂ©s, au climat, Ă la dĂ©gradation de lâenvironnement, Ă la prospĂ©ritĂ©, Ă la paix et Ă la justiceâ.
2. DâaprĂšs ce mĂȘme modĂšle, le projet dâEarthwake permettrait Ă horizon 2026:
- de créer 294 emplois directs: processus de fabrication 100% made in France
- de transformer 44 325 tonnes de plastique
- de produire 14,9 millions de litres de carburant plastique avec une rĂ©duction de 80% de gaz aÌ effet de serre par rapport aÌ la production de carburant fossile.
3. Curieux, je me suis demandĂ© ce que ce dernier nombre pouvait signifier en termes de CO2 Ă©conomisĂ©s pour 100⏠investis (sur la base dâune valorisation Ă 4 millions dâeuros):
DâaprĂšs mon estimation, je calcule un peu moins de 93kgs, soit lâĂ©quivalent de 3,43 kgs de viande bovine ou 650kms en voiture de taille moyenne.
Petite prĂ©cision tout de mĂȘme, ces calculs ne tiennent pas compte de la pollution gĂ©nĂ©rĂ©e pour crĂ©er les pyrolyses.
En utilisant la mĂȘme logique de calcul appliquĂ©e Ă lâensemble des dĂ©chets plastiques disponibles dans le monde - estimĂ© Ă environ 5,5 milliards de tonnes depuis 2015 - cela permettrait dâĂ©conomiser environ 700 millions de tonnes de CO2, soit les Ă©missions annuelles dâun pays comme lâAllemagne.
4. En plus de vouloir dĂ©polluer les ocĂ©ans, Earthwake a pour mission de donner accĂšs Ă lâĂ©nergie Ă ceux qui en sont actuellement privĂ©s. Ă lâĂ©chelle mondiale, cela reprĂ©sente 15% de la population, soit plus dâun milliard de personnes.
5. Earthwake est labellisé:
Solar Impulse depuis 2019, lequel est accordé aux technologies rendant la planÚte plus propre tout en ayant un potentiel de rentabilité
Cap Ănergies en 2021, trĂšs axĂ© sur le dĂ©veloppement des technologies dans le domaine Ă©nergĂ©tique
OK ON A COMPRIS LE PRODUIT ET SON IMPACT, MAIS IL Y A VRAIMENT UN MARCHĂ đ ?
Et comment! La taille du marchĂ© du plastic-to-oil est estimĂ©e autour de 1.8 milliards dâeuros dâici 2027 avec une croissance annuelle de 29.5% entre 2021 et 2028 (!!!). Câest ce que jâappelle une croissance de bambou đ (pas fou lâemoji..). Au moment oĂč vous lisez cette ligne, ce marchĂ© ne vaut âqueâ 311 millions dâeuros, mais il y a un tel retard dans le recyclage des dĂ©chets plastiques (91% du plastique nâest pas recyclĂ© et ce taux empire dâune annĂ©e sur lâautre) que je crois en un fort effet rattrapage.Â
Lâautre point intĂ©ressant est le timing: avec un baril de pĂ©trole qui oscille autour de 100$ en 2022 (vs 70$ en 2021) et sans perspective dâamĂ©lioration Ă court terme, les alternatives pour gĂ©nĂ©rer de lâessence Ă moindre coĂ»t sont recherchĂ©es. DâaprĂšs un article du rĂ©putĂ© Financial Times qui sâintĂ©ressait Ă une entreprise similaire (Recycling Technologies), la technologie de pyrolyse deviendrait plus attractive en termes de prix au litre dâessence Ă partir dâun baril Ă 65$.
Earthwake sâest positionnĂ© sur le marchĂ© des pyrolyses mobiles mais il existe en parallĂšle un marchĂ© des unitĂ©s industrielles trustĂ© par les gĂ©ants de la pĂ©trochimie (PlasticEnergy, Recycling Technologies, ou Plastic2Oil). Ces grands sites ne peuvent pas ĂȘtre facilement installĂ©s, sont beaucoup plus chers Ă mettre en Ćuvre et nĂ©cessitent un systĂšme de tri efficace. En revanche, ils ont lâavantage de pouvoir gĂ©rer un plus gros volume de dĂ©chets et de bĂ©nĂ©ficier dâĂ©conomies dâĂ©chelle.
TOUT NE PEUT PAS ĂTRE ROSE đ€š?
Comme tout projet, il faut aussi Ă©valuer les freins possibles, et encore plus lorsquâils sont industriels et impliquent donc des aspects techniques. Dâailleurs, je vous recommande vivement de toujours jeter un Ćil aux questions posĂ©es par la communautĂ© avant dâinvestir. Vous bĂ©nĂ©ficierez de lâexpertise et de lâangle dâanalyse dâautres personnes. Un bel exemple dâintelligence collective !
Dans le cas dâEarthwake, plusieurs aspects sont Ă prendre en considĂ©ration. Jâai voulu me focaliser sur 4 gros points:
1/ Lâaspect technique âïž:
La Chrysalis transforme des quantitĂ©s relativement petites (300-400 kgs de plastique par jour) mais leur intention semble ĂȘtre dâaccroĂźtre cette capacitĂ© Ă 900kgs. Cela engendre un risque plus grand que le systĂšme sâencrasse avec pour consĂ©quence un nettoyage et une maintenance frĂ©quents, entraĂźnant une forte hausse des coĂ»ts et une baisse de son efficacitĂ© globale. En effet, le processus de combustion gĂ©nĂšre 5% de dĂ©chets carbonĂ©s qui doivent ĂȘtre Ă©vacuĂ©s pour Ă©viter dâabĂźmer le broyeur de la machine. Dans le jargon industriel, ces rĂ©sidus sâappellent des chars (Ă voile? Bon ok je sorsâŠđđȘ). Cela dit, Earthwake Ă©tudie actuellement comment les valoriser. Ce type de technologie a fait ses preuves au niveau industriel, donc a priori câest faisable de conserver un bon rendement Ă plus grande Ă©chelle.
2/ La concurrence :
Il existe dĂ©jĂ des unitĂ©s mobiles de recyclage du plastique comme le font les recycleurs chimiques. Leur concurrent le plus direct, lâallemand Biofabrik, propose une gamme mobile dĂ©jĂ bien diversifiĂ©e de produits de recyclage des matiĂšres plastiques et organiques. Ils existent depuis 2010, ont dĂ©jĂ plus de 4 300 abonnĂ©s sur LinkedIn et prĂšs dâune cinquantaine de salariĂ©s.
DâaprĂšs François Danel Ă qui jâai posĂ© la question, lâavantage concurrentiel de la Chrysalis par rapport Ă la solution de Biofabrik est quâelle intĂšgre tout un procĂ©dĂ© de stabilisation du gasoil de plastique produit, permettant son utilisation dans des moteurs sans traitement supplĂ©mentaire. A lâinverse, Biofabrik gĂ©nĂšre une huile qui a besoin dâĂȘtre retraitĂ©e dans une raffinerie, donc pas trĂšs pratiqueâŠJâai voulu interroger Biofabrik qui a refusĂ© de rĂ©pondre Ă mes questions.
A ce jour, Earthwake a conclu une pĂ©riode de tests (aussi appelĂ©e Proof of Concept) avec succĂšs et a dĂ©jĂ commercialisĂ© sa solution auprĂšs de 3 clients pour un chiffre dâaffaires (CA = nombre dâunitĂ©s vendues * prix) proche de 900 000 euros. Cela me paraĂźt prometteur pour un lancement rĂ©cent de leur activitĂ©. Le recrutement dâun profil commercial sera donc crucial pour leur expansion en 2023.
Enfin, le marché semble assez gros et suffisamment en croissance pour que plusieurs entreprises se le partagent.
3/ Le financement đ¶:
Le nerf de la guerre comme on tend souvent Ă le dire. Ces projets industriels sont trĂšs consommateurs de capital pour financer la R&D et la fabrication des machines. Il est donc important de rĂ©aliser des opĂ©rations de financement rĂ©guliĂšrement en attendant que lâentreprise devienne rentable. Earthwake est en discussion avancĂ©e pour clĂŽturer un tour de financement venant complĂ©ter celui de Wiseed.
Ils viennent aussi dâĂȘtre nommĂ©s parmi les laurĂ©ats du concours dâinnovation I-NOV. Il est portĂ© par Bpifrance et l'ADEME, et a pour vocation de soutenir financiĂšrement des projets dâinnovation au potentiel particuliĂšrement fort pour lâĂ©conomie française. Cette annonce signifie quâEarthwake bĂ©nĂ©ficiera de subventions importantes pour accompagner le dĂ©veloppement de leur projet.
4/ La logistique đ:
Earthwake utilise du plastique. Ce dernier a donc besoin dâĂȘtre collectĂ© pour ĂȘtre introduit dans la pyrolyse. Si pour le moment cela a fait ses preuves en France car le systĂšme de tri fonctionne plutĂŽt bien, il nâest pas dit que la logistique sera aussi efficace en cas de dĂ©ploiement dans des pays en dĂ©veloppement. Il y aura donc un gros dĂ©fi Ă relever pour inclure les collectivitĂ©s afin quâelles fournissent un effort de tri de la matiĂšre premiĂšre.
MAINTENANT, JâAIMERAIS INVESTIR. COMBIEN ET POURQUOI?
đš PremiĂšre rĂšgle de lâinvestissement, ne JAMAIS mettre tous ses Ćufs dans un seul panier. On cherche toujours Ă diversifier son portefeuille, que ce soit en termes de type dâactifs (actions, obligations, convertibles) et dâentreprise, liquiditĂ©, secteur, et pays idĂ©alement.
đš đš DeuxiĂšme rĂšgle, nâinvestissez pas plus de 5-10% de votre Ă©pargne liquide sur les plateformes de financements participatifs. Ăgalement connues sous le nom de crowdfunding, ces plateformes vous permettent dâinvestir directement dans des projets Ă un stade plutĂŽt jeune de leur dĂ©veloppement.Â
đš đš đš TroisiĂšme rĂšgle, nâinvestissez pas de lâargent dont vous auriez besoin immĂ©diatement.
Dans le cas prĂ©sent, il sâagit dâune entreprise qui devra beaucoup investir dans sa R&D et ses efforts commerciaux dans les premiĂšres annĂ©es:
le seuil de rentabilitĂ© de ce type de projet est assez long, de lâordre de 5 Ă 10 ans.
le financement se rĂ©alise en actions qui ne devraient pas payer le moindre dividende (les actions paient des dividendes si lâentreprise dĂ©gage des bĂ©nĂ©fices et dont le montant dĂ©pend du bon vouloir de ses dirigeants)
la plus-value ne sera rĂ©alisable quâĂ la revente des actions si celles-ci prennent de la valeur. Nâoubliez pas que ce type dâinvestissement est risquĂ© et que vous pouvez tout Ă fait perdre lâintĂ©gralitĂ© du capital investi
Il s'agit dâactions dâune petite entreprise privĂ©e (comprendre, qui nâest pas cotĂ©e en bourse), donc avec une trĂšs faible liquiditĂ©. Cela signifie que vous ne parviendrez sans doute pas Ă vendre vos actions Ă une autre personne et que votre argent sera bloquĂ©.
le scĂ©nario de sortie le plus probable de cet investissement est lorsque/si Earthwake est revendu Ă un plus grand groupe industriel dans le secteur pĂ©trolier ou pĂ©tro-chimique par exemple. Sâils sont rachetĂ©s pour 10 fois la valorisation actuelle (ce qui ferait 40 millions dâeuros), cela signifie que votre investissement initial aura une rentabilitĂ© x10 Ă©galement (avant taxes).
Je crois au projet et jây vois clairement une utilitĂ© environnementale, mais je sous-pondĂšre les actions de start up par rapport aux obligations. Dans le cas de ces derniĂšres, vous touchez normalement des intĂ©rĂȘts avec un remboursement prĂ©vu Ă une date prĂ©cise. Pour les actions, aucun de ces deux points nâest garanti. Dâautre part, en cas de faillite de lâentreprise, les actionnaires reçoivent lâargent restant aprĂšs que les dĂ©tenteurs dâobligations et les crĂ©anciers (dont lâEtat) ont Ă©tĂ© payĂ©s. Câest donc un investissement plus risquĂ©.
Pour ma part, jâai un profil de risque plutĂŽt Ă©quilibrĂ© dâaprĂšs la simulation de lâassurance Goodvest. J'ai dĂ©cidĂ© d'y accorder 200âŹ, soit 3% de mon budget crowdfunding de 6 000âŹ.
En espĂ©rant que vous avez aimĂ© cette premiĂšre Ă©dition, nâhĂ©sitez pas Ă partager vos commentaires et critiques constructives pour amĂ©liorer le contenu de cette toute jeune newsletter.
Posez-moi les questions que vous souhaitez et je tĂącherai soit dây rĂ©pondre moi-mĂȘme soit de les remonter directement Ă Earthwake.
Ă trĂšs bientĂŽt!
Franklin
Comme dit en intro, je suis trĂšs preneur de vos retours, commentaires, critiques (toujours constructives) pour amĂ©liorer le contenu et le format de cette Newsletter. Vous pouvez laisser un commentaire en cliquant ici đ
Articles dans le mĂȘme domaine:
Les allemands nâont pas de gaz mais ont des idĂ©es - bon aprĂšs faut voir sâil y a vraiment assez dâensoleillement outre Rhin pour que ça fonctionneâŠĂ surveiller quand cela arrivera en France: https://www.wedemain.fr/inventer/des-panneaux-solaires-sur-son-balcon-la-bonne-idee-a-piquer-a-lallemagne/
Lâinvestissement dans la bio-diversitĂ© est le Next Big Thing? (en anglais): https://www.ft.com/content/abbcec95-0154-40cd-83b9-d988bd3271b9
Pour ceux qui ont accĂšs au Monde, un article vient de paraĂźtre sur les fonds Ă impact: https://www.lemonde.fr/argent/article/2022/09/27/les-fonds-a-impact-l-avenir-de-la-finance-durable_6143326_1657007.html
Sources:
https://www.wiseed.com/
https://www.earthwake.fr/
https://biofabrik.com/
Global carbon intensity of crude oil production, https://www.science.org/doi/abs/10.1126/science.aar6859
WE DEMAIN, numéro 39 (août 2022)
https://linkedin.com
https://www.grandviewresearch.com/industry-analysis/plastic-to-fuel-market
https://www.eea.europa.eu/publications/plastics-the-circular-economy-and/download
https://www.nationalgeographic.fr/le-plastique-en-10-chiffres#:~:text=Depuis%202015%2C%20plus%20de%206,d%C3%A9charges%20ou%20dans%20la%20nature
https://climate.selectra.com/fr/empreinte-carbone/pays-pollueurs
https://www.actu-environnement.com/ae/news/retard-france-recyclage-plastique-ufc-que-choisir-37419.php4#xtor=ES-6
https://www.weforum.org/agenda/2022/06/recycling-global-statistics-facts-plastic-paper/
https://lelementarium.fr/focus/focus-4/#:~:text=Monde%20%3A%205%20075%20millions%20de,613%20millions%20de%20tonnes%2Fan
https://www.cbinsights.com/research/startup-failure-reasons-top/
trÚs intéressant et bien documenté. Merci Franklin
Bonne analyse, hĂąte de lire les prochaines. đ